БЛОГ

Владение украинским бизнесом и защита активов через иностранные компании

Владение украинским бизнесом и защита активов через иностранные компании

20.06.2014
Автор: Екатерина Грабовик - Старший юрист Категория: Защита активов

Есть несколько соображений, по которым многие инвесторы осуществляют владение своим бизнесом и активами в Украине не непосредственно, а через нерезидентные компании.

Одно из таких соображений – конфиденциальность. Если владелец по некоторым причинам не желает открывать общественности, что именно он владеет тем или иным активом, это может быть сохранено в тайне с помощью соответствующих инструментов. Определить, кто «стоит» за многоуровневой структурой, вершиной которой является оффшорная компания, крайне затруднительно даже для государственных органов и практически невозможно для частных лицах.

Не менее важное соображение – безопасность. В стране, где не являются редкостью рейдерские захваты и «отжим» бизнеса это соображение может оказаться решающим. Когда имуществом владеет юридическое лицо, находящееся вне юрисдикции украинских правоохранительных и судебных органов, возможности для рейдерских атак резко уменьшаются.

Наконец, третье важное соображение – возможность простой и эффективной продажи активов с минимальными налоговыми потерями. Например, на рынке коммерческой недвижимости очень много серьёзных сделок проводятся посредством продажи корпоративных прав оффшорных компаний, что не только позволяет совершенно законно избежать уплаты налогов в Украине, но и избавляет стороны сделки от изрядной бумажной волокиты и крайне обременительных регистрационных процедур.

Организация иностранной холдинговой компании может преследовать и цель оптимизации налогообложения, хотя в Украине налог на доход физического лица в форме дивидендов не очень велик (5%), если сравнивать его, например, с аналогичным федеральным налогом в России (9%).

Не все гениальное просто

Отечественные бизнесмены, не говоря уже о европейских, давно начали использовать иностранные холдинговые компании для конфиденциального и эффективного с финансовой точки зрения владения активами. Также давно в рамках международного сообщества и отдельно взятых государств ведётся противодействие этой деятельности – либо под слоганом борьбы с финансированием террориста и отмыванием грязных денег, либо по открыто фискальным соображениям. Поэтому многие предлагаемые на рынке схемы устаревают и оказываются неприменимы в изменившихся реалиях. На данный момент приходиться мириться с тем, что наиболее простые и экономные способы построения иностранного холдинга не обеспечивают той степени эффективности, к которой стремиться владелец.

Среди вариантов, заслуживающих на внимание, следует назвать схему создания холдинговой компании в одной из более или менее респектабельных европейских юрисдикций, соглашение с которой дает возможность выплачивать из Украины дивиденды по приемлемой налоговой ставке (Кипр, Нидерланды, Швейцария, Австрия, Великобритания, Дания, Испания и иные). В свою очередь, европейским холдингом владеет (непосредственно или через дополнительное звено цепи - промежуточное юридическое лицо, зарегистрированное в стране, не входящей в «чёрные списки» европейских стран) оффшорная компания, зарегистрированная в юрисдикции, которая не обменивается с Украиной налоговой информацией и дает возможность сохранить в тайне личность фактического владельца.

В этом вопросе очень важным является подбор правильной связки юрисдикций, которая обеспечивает оптимальное налогообложение. Не все респектабельные европейские юрисдикции позволяют, чтобы холдинговой компании владела компания, зарегистрированная в оффшорной зоне. Наиболее популярным следует назвать сочетание Кипра с одним из классических офшоров (например, Британские Виргинские острова). Также удачной считается связка Нидерланды – Нидерландские Антильские острова, что связано с наличием между этими юрисдикциями благоприятного налогового режима.

Тайное и явное

Самым популярным на сегодняшний день способом обеспечения конфиденциальности владения активами является использование номинальных акционеров. Такую возможность дают многие оффшорные страны и территории, особенно относящиеся к англосаксонской системе, где развит институт доверительной собственности. Номинальный акционер, как правило местный житель, числиться во всех реестрах как владелец акций, однако связан с настоящим владельцем доверительным соглашением, которое ограничивает его право распоряжаться акциями и принимать участие в управлении. Применение номинальных акционеров привлекательно, однако связано с некоторыми очевидными рисками: злоупотреблениями со стороны номинала или раскрытия им, под давлением компетентных органов, личности истинного владельца.

Еще одним способом сохранения инкогнито является выпуск акций на предъявителя. Такой вид ценных бумаг всё ещё разрешается эмитировать в некоторых оффшорных зонах. Акции на предъявителя могут быть изначально выпущены на номинала, после чего проданы (подарены) реальному собственнику. Этот вариант кажется идеальным, однако его реализация наталкивается на некоторые практические трудности. Мировая общественность всё сильнее давит на правительства оффшорных стран и территорий, а также на банки, и на данный момент мало где можно выпустить акции на предъявителя (совсем недавно они были запрещены на Панаме и на Сейшельских островах) и совсем уж немногие банки согласны открыть компаниям, имеющим такие акции, счета, разве что с раскрытием личностей истинных владельцев акций.

Наконец, самым изысканным способом, близким к юридической безупречности, но дорогим и сложным для понимания, следует назвать применение для владения активами трастов или частных фондов. Активы, переданные такой структуре, при грамотном оформлении документов безвозвратно выбывают из собственности их владельца и переходят под контроль управляющего, который связан обязательствами действовать исключительно в интересах назначенных учредителем бенефициаров (как правило, родственников учредителя). При этом, однако, в значительной степени утрачивается контроль над активами. Зато переданное в траст или частный фонд имущество надежно защищено от любых посягательств третьих лиц, в том числе кредиторов учредителя, если не считать призрачной перспективы оспаривания передачи имущества в траст на том основании, что это имело своей целью обман кредиторов.

заказать бесплатную консультацию

Заказать консультацию